应用场景预期良好 支持政策密集出台

  近期几度拉升的氢能源板块再度成为A股焦点。继12月23日雪人股份、韶钢松山等8家股票同时涨停之后，12月27日雪人股份、首航高科等7家股票再度涨停。据同花顺统计数据，12月份以来氢能源板块累计涨幅已经达到7.36%。

  多家券商认为，近日召开的2022年全国能源工作会议释放了氢能源发展的积极信号，对板块走强起到利好刺激。出于对未来氢能应用场景的良好预期，叠加政策密集支持，氢能行业迎来投资风口。

  支持政策密集出台

  “氢能政策进入密集出台期，政策发力催化资本投入，助推行业驶入快车道。”光大证券指出，氢能清洁高效应用广，国内氢能产业链各环节公司加速布局，尤其是制氢与加氢站环节蓄势待发。

  中信证券也认为，在碳达峰、碳中和的目标驱动下，氢能地位逐步提升。燃料电池示范应用政策启动后，氢能产业顶层设计推出的预期也在升温。在政策鼓励下，氢能产业化节奏有望提速，市场对未来氢能应用场景的预期也更加明确。

  事实上，氢能虽然在新能源中属于发力较晚的一环，但是已经引起顶层关注，近期国家和各地支持氢能发展的政策密集落地，氢能产业有望走上发展快车道。

  12月17日，深圳发布的《氢能产业发展规划(2021~2025年)》提出，深圳氢能产业规模到2025年达到500亿元、2035年达到2000亿元的目标。此前，我国已发布了至少35项氢能源相关政策，接近30个省份出台了省级相关的氢能源规划，制氢、储氢和燃料电池的相关标准也日渐成熟。

  其中，北京提出，要在2023年前培育5~8家具有国际影响力的氢能产业链龙头企业，京津冀区域累计实现产业规模突破500亿元，减少碳排放100万吨；上海表示，要在2023年前建设加氢站接近100座，形成产出规模约1000亿元，以及推广氢燃料电池汽车接近1万辆；广东提出，开展氢燃料电池汽车规模化推广应用，加快推进加氢站规划建设，在珠三角核心区、沿海经济带布局建设约300座加氢站。

  企业加快产业布局

  在政策密集出台的利好支持下，氢能发展空间令人瞩目，众多企业加速发展氢能产业，争取早日分得一杯羹。

  制氢环节主要有三种途径：一是煤、石油、天然气等化石燃料裂解重整制氢；二是氯碱尾气、焦炉煤气、炼厂干气等工业副产含氢尾气回收制氢；三是利用风能、太阳能等可再生能源电解水制氢。

  鸿达兴业作为国内氯碱制氢的龙头企业，凭借资源优势提早布局氢能和储氢产业，现已形成液氢、高纯氢气、超纯氢气等氢气全业态产能，纯度可达99.9999%以上。2016年，鸿达兴业确立了“制氢、储氢、储能、运氢”全产业链的发展坐标。2019年，在内蒙古成功建设第一座加氢站，2020年4月投资兴建了中国首条民用液氢生产线，打破了氢气液化领域技术壁垒，填补了国内民用液氢生产的空白。

  “美锦能源作为国内主要的独立焦炭生产商之一，正由传统能源向氢能源转型升级，形成双轮驱动的发展战略。”美锦能源副总裁姚锦丽表示，公司目前已完成氢能全产业链布局，上游搭建氢气制储运加用产业链；中游搭建从膜电极—燃料电池电堆及系统—整车制造的核心装备产业链；下游推进六大区域发展战略，形成研发、生产制造、商业化应用的“氢能源全生命周期”生态链，持续打造具备自主知识产权的氢能产业集群。

  绿氢项目备受青睐

  氢气按照生产方式分为绿氢、蓝氢和灰氢。其中，蓝氢是用天然气制造的氢气，在生产过程中利用碳捕捉、利用与储存(CCUS)等先进技术实现低排放;灰氢是通过化石燃料燃烧产生的氢气，由于技术成熟成本低，目前产量占全球氢产量的95%左右；绿氢是利用可再生能源制造的氢气，最典型的就是光伏发电、电解制氢。绿氢没有任何碳排放，但受限于技术及成本，应用规模还很有限。

  据了解，目前，国内大型能源企业、光伏巨头均在布局绿氢产业，通过签约合作等模式，成为绿氢制造领域的“先行者”。11月30日，中国石化在北京、乌鲁木齐、新疆库车三地举行云启动仪式，宣布我国首个万吨级光伏绿氢示范项目——中石化库车绿氢示范项目正式启动建设。该项目计划投资30亿元，是彼时全球在建的最大光伏绿氢项目。该项目配建21万立方米储氢球罐，输氢能力可达2.8万标立方米/小时，投产后年产绿氢2万吨。

  宝丰能源于2019年开始建设太阳能电解水制氢项目，是已知全球单厂规模最大、单台产能最大的电解水制氢项目。今年4月首批装置成功投产，项目全部达产后可年产2.4亿标立方米绿氢。

  “长期来看，低成本和低碳排放是基本的制氢要求，可再生能源电解水是制氢终极的路线。”平安证券分析师刘永来在研报中指出。